客车行业现状：销量下滑背后的真实原因
过去三年，中国客车整体销量从万辆级平台一路下探，**“双碳”政策与传统燃油客车淘汰**叠加，让市场看似萎缩，实则结构巨变。公交电动化提前透支了部分需求，而**旅游客运、团体通勤的定制化需求**正在悄悄补位。真正导致销量数字下跌的，是统计口径里不再把6米以下轻型客车纳入“客车”范畴，而非市场消失。
新能源客车市场容量到底有多大？
2023年国内6米以上新能源客车销量万辆，占客车总销量的比例已突破。根据交通部《绿色出行行动计划》推算，**2025年公交领域新能源渗透率将达90%**，意味着仍有约万辆存量柴油公交等待替换。再加上城际短途客运、景区接驳、机场摆渡三大场景，**未来五年新增与替换需求合计约万辆**，年均复合增速保持在7%左右。
技术路线之争：纯电动与氢燃料谁主沉浮？
纯电动：成本拐点已至
**磷酸铁锂电池包价格跌破元/kWh**，让10—12米公交的全生命周期成本首次低于柴油车。宁德时代、比亚迪推出的**无模组CTP电池**将系统能量密度推高至160Wh/kg以上，**一次充电续航400公里**成为主流配置。
氢燃料：政策催熟下的“第二增长曲线”
财政部示范城市群补贴上限**单车50万元**，直接抹平了氢燃料电池与纯电动的购置价差。亿华通、重塑科技2024年量产的**石墨双极板电堆寿命突破小时**，在张家口、佛山等氢源丰富地区，**氢燃料客车百公里氢耗已降至公斤**，运营成本逼近柴油车。
需求侧三大增量场景拆解
- 景区接驳：5A级景区电动化率不足30%，2025年前需新增万辆8—10米纯电动观光车。
- 城际短驳：长三角、珠三角100—150公里城际线路，**“氢燃料+大站快充”混合方案**可降低30%补能时间。
- 校车电动化：教育部《校车安全管理条例》修订草案明确**2028年起新增校车必须为新能源车型**，潜在市场规模万辆。
供给侧洗牌：谁在出局，谁在超车？
2023年新能源客车CR5市占率已达，**“蔚小理”跨界玩家**用全铝车身、智能座舱把12米大巴做出乘用化体验；传统客车龙头宇通、金龙则押注**“电池底盘一体化+换电”**，在郑州、厦门公交系统实现3分钟换电。反观**二线品牌如黄海、亚星**，因拿不到一线电池资源，被迫转向氢燃料细分领域求生。
出口市场：中国客车的第二战场
2023年中国新能源客车出口万辆，**以色列、智利、哈萨克斯坦**成为三大增量市场。宇通在智利圣地亚哥投建的**KD工厂**年产能辆，本地化率40%，直接规避了35%整车进口关税。比亚迪则凭借**“光储充一体化”解决方案**拿下以色列最大公交公司万辆订单，**光伏车棚+储能系统**让每辆车每年节省电费美元。
用户最关心的五个问题
Q：现在买新能源客车，补贴退坡后会不会亏本？
A：2024年起国补完全退出，但**购置税减免延续至2027年**，加上多地出台**运营补贴**（如上海每公里补元），全生命周期成本仍比柴油车低15%。
Q：电池衰减到80%以下怎么办？
A：主流车企承诺**8年/万公里电池质保**，衰减至75%免费更换。退役电池可梯次利用于**储能电站或移动充电车**，残值约元/kWh。
Q：氢燃料客车加氢方便吗？
A：示范城市群已建成加氢站座，**中石化“油气氢电服”综合站**可在分钟内完成公斤氢气加注，与柴油车加油时间持平。
Q：极端天气续航缩水多少？
A：-20℃环境下，**电池自加热系统**可让续航保持率≥80%；氢燃料电池因余热供暖，冬季续航反而比夏季高5%。
Q：二手新能源客车能卖多少钱？
A：3年车龄的10米纯电动公交残值率约45%，**电池检测报告+延保服务**可提升10%估值；氢燃料客车因存量少，残值率反而高达55%。
资本视角：下一个千亿赛道在哪？
红杉、高瓴2023年密集调研**“滑板底盘+智能座舱”**初创公司，**“客车版Cruise”**成为新故事：去掉驾驶舱的12米自动驾驶巴士，在封闭园区每公里运营成本可降至元。而**“电池银行”**模式正在兴起，宁德时代与平安租赁成立合资公司，**按电量收费**替代整车销售，客户只需为每度电支付元。
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