为什么要做行业产能分析？
在制造业、化工、钢铁、光伏等重资产领域，**产能是否过剩或不足**，直接决定企业盈利与行业周期。 自问：如果不知道行业真实产能，会出现什么后果？ 自答：盲目扩产导致价格战，或错失扩产窗口被对手反超。
行业产能分析怎么做？五步拆解
1. 划定边界：确定“行业”与“产品”颗粒度
• 先问：是分析整个“动力电池”行业，还是只聚焦“磷酸铁锂电池”？ • **颗粒度越细，数据越精准**，但获取难度越高。
2. 收集公开数据：官方、协会、券商三板斧
• 官方：国家统计局“工业主要产品产量”、海关总署进出口量。 • 协会：中国钢铁工业协会、光伏行业协会每月发布产能与产量快报。 • 券商：中金、中信建投等机构会给出**未来三年产能预测表**，可直接引用。
3. 建立产能台账：Excel也能做
• 字段：企业名称、基地、产线、设计产能、投产时间、状态（在建/在产/停产）。 • 小技巧：用**SUMIFS函数**按省份或年份汇总，快速得到区域总产能。
4. 校正数据：剔除“僵尸产能”与“规划水分”
• 僵尸产能：连续停产超过12个月、环保不达标、设备老化。 • 规划水分：地方政府招商时宣称的“意向产能”，实际只拿到土地未开工。 • 校正方法：电话调研+卫星遥感+环评报告，**交叉验证**。
5. 输出结论：用供需平衡表说话
• 表格示例： | 年份 | 行业总产能 | 行业总产量 | 产能利用率 | 需求预测 | 供需差 | | 2023 | 1000万吨 | 800万吨 | 80% | 850万吨 | -50万吨 | • **供需差为负，说明紧平衡，价格易涨**。
产能利用率怎么计算？三种口径一次讲透
口径一：设计产能利用率（最常用）
公式：实际产量 ÷ 设计产能 × 100% 自问：设计产能按单班还是三班？ 自答：行业惯例取**“年设计产能”**，即设备在标准工况下连续运行330天、每天24小时的理论最大值。
口径二：有效产能利用率（剔除僵尸）
公式：实际产量 ÷（设计产能－僵尸产能）× 100% **当行业大量产线停产时，该口径更能反映真实供需**。
口径三：现金成本产能利用率（财务视角）
公式：实际产量 ÷（现金成本可覆盖的产能）× 100% • 现金成本可覆盖的产能：价格≥现金成本时的开工产线。 • **该指标直接关联企业现金流**，对判断“价格战底线”最有效。
---案例：光伏硅片产能利用率测算
背景
2023年底行业宣布硅片总产能达900GW，但硅料价格暴跌，部分企业推迟投产。
步骤拆解
1. 收集：中国光伏行业协会公布已投产产能720GW，在建180GW。 2. 校正：剔除环评未通过的40GW、设备调试中的30GW，**有效产能650GW**。 3. 计算：2023年全球硅片产量520GW。 4. 结果： • 设计产能利用率 = 520 ÷ 900 = 58% • 有效产能利用率 = 520 ÷ 650 = 80% • 现金成本产能利用率：当硅片价格低于0.35元/片时，高成本产线停产，可覆盖产能降至550GW，利用率升至95%。
---常见误区与避坑指南
• **误区1：把“规划产能”当“实际产能”** 避坑：只看已开工且有环评批复的项目。 • **误区2：忽视产能爬坡周期** 避坑：新产线投产首年只能达产60%，第二年80%，第三年100%。 • **误区3：混淆“设备产能”与“配套产能”** 避坑：锂电池正极材料需要匹配前驱体、锂盐，**任何环节短板都会拉低整体利用率**。
---如何用产能分析指导投资决策？
1. 当行业有效产能利用率连续两季度低于75%，**警惕价格战**，暂缓扩产。 2. 当利用率高于90%且库存天数低于15天，**可启动新一轮资本开支**。 3. 对比上下游：若下游电池产能利用率仅60%，而上游锂盐90%，**锂盐价格将松动**。
---延伸工具：免费数据源清单
• 国家统计局月度“工业主要产品产量及增长速度” • 上海钢联“我的钢铁网”周度产能与开工率 • IEA光伏报告（英文，PDF免费下载） • 各省工信厅“重点工业项目清单”（Excel格式，含投资额、产能、投产时间）
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